Agir sur les créateurs de monnaie. Les réserves bancaires. Les encaisses.Comment agir sur la masse monétaire? En agissant sur les créateurs de monnaie. Qui sont les créateurs de monnaie? Passons-les en revue. En prêtant à leurs clients, les banques créent de la monnaieComme on l'a vu (ICI), pour prêter à leurs clients (particuliers, entreprises), les banques ouvrent et créditent des comptes aux noms de ceux-ci, augmentant ainsi considérablement (en grisé) la masse monétaire (M1).
Les réserves bancairesPar leur propre prudence, mais aussi par obligation réglementaire, les banques commerciales sont tenues de déposer auprès de la Banque centrale des réserves R égales à au moins une proportion r de leurs dépôts.
Or, la Banque centrale a le pouvoir de fixer le coefficient r; c'est un de ses outils d'intervention monétaire. Ces réserves, en effet, ne rapportent presque rien aux banques, elles s'efforcent donc de les réduire au minimum. Ceci les conduit à réduire l'attribution de crédits lorsque r augmente. Le public décide du niveau d'encaisseC'est le public (particuliers, entreprises) qui décide quelle proportion e de ses avoirs (M1) il conserve sous forme d'encaisses (pièces et billets).
EN = M1 x e Sur ce point, aussi, la Banque centrale ne pourra avoir qu'une influence indirecte.
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